Swap แต่ละที ทำไมแพงกว่าราคาที่เห็น มารู้จักกับ MEV และ Swap ปลอด MEV ที่ Hashflow กัน

เคยเจอเหตุการณ์ที่เรา Swap บน Decentralized Exchange ที่อยู่บน Ethereum Chain ทำไมถึงเจอ Slippage โหดๆ หรือ Swap ไปแล้วเรทได้ไม่ตรงกับที่เห็นกันบ้าง หรือจู่ๆมี Transactions มาตัดหน้ากันเฉยๆ (เหตุการณ์นี้เรียกว่า Front-running) บทความนี้จะพามารู้จักกับเหล่า MEV หรือ Miner Extracted Value ที่ทำกำไรจากส่วนต่างราคาที่จู่ๆ เราก็จ่ายแพงขึ้นมาเฉยกัน

MEV หรือ Miner Extracted Value คือกลุ่มที่เป็นทั้งนักขุด (Miners) และเป็นนัก Front-runners ซึ่งทำกำไรจากช่องว่างของราคาที่เกิดขึ้น (Arbitage) โดยจะทำ Transactions ตัดหน้าเวลาเราทำการ Swap เสมอ ไม่ว่าจะซื้อก็โดนชิงซื้อตัดหน้า หรือขายก็จะโดนขายตัดหน้า

เหล่านักขุด จะทำรายการที่จ่ายค่าธรรมเนียมสูงสุด (Gas) ก่อนเสมอ ไม่ได้นับตามเวลาที่รับ Transactions [Photo from https://blog.chain.link/]

ในโลกของ DeFi เรานั้น เหล่า MEVs นี้มีเยอะมากครับ โหลดหลักการคือเมื่อมี Transactions เกิดขึ้น จะถูกส่งไปยัง Mempool ซึ่งเหล่านักขุดจะทำ Transaction บน Mempool จึงทำให้เห็นว่ามี Transaction อะไรอยู่ในคิวบ้าง และจะพยายามทำ Transaction ด้วยค่าแก๊สที่แพงขึ้น เพื่อตัดหน้า Transaction เรา (ในขณะเดียวกันก็มีโอกาสรับค่า Gas ใน Block นั้นไปด้วยเพราะตัวเองเป็นนักขุด)

1. คุณสั่งทำ Transaction Swap รายการของคุณถูกส่งเข้าไปใน Mempool
2. นักขุดเห็นแล้วว่า Transaction คุณอยู่ใน Mempool ก็จะทำ Transaction ตัดหน้าคุณด้วยการจ่าย Gas ที่แพงกว่า (Transaction ที่คุณทำใน 1. จะทำหลัง Transaction นี้)
3. Transaction ของ Miner จะได้รับการดำเนินการก่อน ทำให้ถ้าคุณตั้ง slippage 5% คุณอาจจะได้ราคาปลายสุดของค่า Slippage โดยตลอดก็ได้ เพราะเป็นผลมาจาก Transaction ที่ทำ front-running ตัดหน้าคุณเสมอ

ด้วยวิธีนี้ เหล่า MEV จะใช้วิธีการนี้ทำกำไรได้แบบความเสี่ยงต่ำ เพราะว่าเป็นทั้ง Front-runners ที่วาง Transaction ตัดหน้า และเป็นทั้งคนทำรายการ (นักขุด) ในคนๆเดียวกันครับ

ทีนี้ผมจะแนะนำ DEX Platform ที่จะทำให้เรา Swap โดยไม่โดน MEV ให้เรา Swap แพงๆ อีกต่อไป

แพลทฟอร์ม Hashflow ที่ทรงพลังที่สุดในการเทรดบน DeFi เรามาดูกันครับว่า Hashflow แก้ปัญหานี้กันได้อย่างไร

Hashflow นอกจากจะให้เหล่า Trader มา Swap ได้แล้ว ยังเป็นผู้ให้อัตราแลกเปลี่ยน ที่ไม่มี Slippage มากวนใจ, ค่าแก๊สที่ถูกสุดๆ แถมยังป้องกัน MEV ได้อีกด้วย เพราะว่าทาง Hashflow เองจะคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนและเกิดการ Transfer โดยตรงระหว่างคุณกับ Hashflow ซึ่งทำผ่าน Smart Contract ของ Hashflow

เวลาที่คุณใช้ Hashflow คุณได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่เทียบมาให้เลยครับ

จากในรูปภาพ จะเห็นว่า Hashflow การันตีโควต้าเรทอัตราแลกเปลี่ยนให้มาเลย พร้อมทั้งเทียบค่าแก๊สให้เห็นกันจะๆ ว่าถ้า Swap แล้วจะได้เรทที่เราเห็นจริงๆ

เริ่มสงสัยแล้วไหมครับว่า ทำไมถึงป้องกัน MEV และค่าแก๊สถูกขนาดนี้ได้ มาดูตัวอย่าง Transaction นึง ที่ทำการ Swap Shiba ไปเป็น USDT

จะเห็นได้ว่า Transaction ที่เกิดขึ้นนั้น จะมีการเรียก 2 Transfer เท่านั้น คือ เราโอน SHIB ให้กับ Hashflow และ Hashflow โอน USDT ให้กับเรา ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่แสดงบนหน้าเว็บไซท์เลย

เมื่อคุณใช้งาน Hashflow จะเหมือนกับคุณขออัตราแลกเปลี่ยนจากทาง Hashflow ซึ่ง Hashflow จะคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนนั้น และทำรายการแค่เพียงรายการโอนสองรายการโดยตรง ซึ่งต่างจากการ Swap บน Smart Contract AMM ปกติครับ ที่จะอิงตามอัตราส่วนของ Liquidity Pool เสมอ ทำให้ Transaction ใหญ่ขึ้น (ค่าแก๊สแพงขึ้น) อีกทั้งราคาจะมี Slippage เกิดขึ้นด้วย (เสี่ยงต่อการโดน MEV)